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概要： 面板價格半年來的持續上漲正左右著上下游企業不同的表情。上周以來，友達、奇美等面板大廠以及創維、TCL等國內整機廠商陸續公布了近期營運報表。面板廠回暖顯著，而整機廠銷量亦大增，產業鏈上下游雙雙收獲喜訊。不過，液晶面板漲價仍在繼續，這令面板商歡欣鼓舞，預期第三季或將全面扭虧轉盈，而國內整機廠商則遭遇巨大利潤壓力。
面板價格半年來的持續上漲正左右著上下游企業不同的表情。
上周以來，友達、奇美等面板大廠以及創維、TCL等國內整機廠商陸續公布了近期營運報表。面板廠回暖顯著，而整機廠銷量亦大增，產業鏈上下游雙雙收獲喜訊。
不過，液晶面板漲價仍在繼續，這令面板商歡欣鼓舞，預期第三季或將全面扭虧轉盈，而國內整機廠商則遭遇巨大利潤壓力。
發燙的面板價格
150美元、165美元、168美元、180美元、195美元、210美元……市場調查機構Displaysearch公布的數據中，自今年2月以來，缺貨最為嚴重的32寸液晶面板均價拉出了一條高高的上行軌跡，數月間飆升已近七成。而另一大主力尺寸42寸面板價格也從3月的310美元躍升至355美元。
半年來價格持續走高使得面板大廠此前困境大為改觀
業內評估，奇美電子結算6月營收267億元，環比增15.3％，大尺寸面板合并出貨量更創下單月歷史新高，達720萬片，比5月增加13.1％，第三季有望當季轉虧為盈；友達昨日公布，6月合并營收303.96億元，環比增加9.6％，累計第二季合并營收824.92億元，季環比增加62.6％；彩晶6月營收48.3億元，月增13％，季環比增長高達135.19％。
營收向好的趨勢使得面板大廠信心“爆棚”，業內預計這波漲價風潮至少將持續至10月。友達CEO兼總經理陳來助表示，第二季面板價位仍不合理，第三季面板價格有望再往上走，所有產品線都要回到“合理價位”。
全球第一大LCD玻璃基板廠商康寧也證實，目前的需求高出了其生產能力，預計第三季度產能趨于緊張。康寧顯示科技部中國區總裁李放表示，面板價格需維持目前水平或高于目前水平，才能使面板廠商受利潤激勵，投入更多精力進行生產。
專業液晶市調研究機構WitsView分析師張小彪表示，三季度面板價格將持續上揚，成本可望降低、毛利上升，臺灣面板廠有很大獲利機會。
整機的價格憂慮
此之蜜糖，彼之毒藥。令面板業歡欣鼓舞的面板漲價，讓國內的整機廠商深感利潤壓力。
在此之前，受惠于家電下鄉等政策利好，以及去年液晶面板價格跳水，國內彩電企業最近大半年來曾享受了一段銷售增量的美好時光。
上周四，創維數碼發布的2008年財報顯示，創維去年營業額同比增加12.5％，凈利潤同比上漲4％；本周二，TCL集團公布的中報預告也顯示，其液晶電視銷量今年前6個月銷量銷售量勁升249％，同比增長93.1％，已超過2008年全年銷售量的70％。
但如今面板價格一漲再漲，整機企業此前的好日子能否持續將遭考問。
一位業內人士表示，雖然近兩年來國產品牌紛紛進軍上游模組領域，降低了10％~15％的整機成本，但32寸面板價格自年初以來大漲70％，回升至200美元以上，已接近去年水平，而家電下鄉中32寸電視2599元的價格卻較去年的5000多元相去甚遠，這使得產品毛利率將再度跌回不足10％。
“尤為重要的是，此前借最高限價提高之機而成為家電下鄉重點尺寸的32寸面板缺貨最為嚴重”，水清木華液晶分析師周彥武表示，目前生產這一尺寸最為經濟的6代線除京東方、彩虹股份投資布局之外，主要液晶大廠都并無增力，“這導致即便大尺寸面板未來貨源充足，32寸面板價格仍難及時回歸。”
面對如此壓力，國內整機廠商雖有醞釀提價之心，卻無人真正邁出這勇敢一步。因為提升價格，幾乎就意味著市場份額的損失。
但周彥武認為，液晶面板的價格雖然仍處上行，但預計后續波動將會收窄。“至今年大概再有3~5美元，至多10美元的上行空間，國內整機廠商應當有能力承受這部分壓力。”
李放也表達了康寧對于控制玻璃基板供應的謹慎態度，“盡管目前市場需求強勁，仍不能肯定目前的勢頭可以持續到年底。”
面板產線的投資沖動
一方期許繼續漲價，一方因此遭遇成本壓力，預期訴求產生分歧的上下游兩方，需要產業資源進一步的細化整合來彌合。
“這期間，面板商還是表現得很投機”，陸刃波表示，產業鏈上下資源的整合還不夠，還缺乏資本紐帶的維系。
畢竟中國市場的巨大潛力對于液晶面板這樣投資大、追求規模大的產業有著難以抗拒的吸引力。DisplaySearch在一份最新研究報告中，上調了今年全球液晶電視的出貨量，從原來預計的1.2億臺修正至1.27億臺，中國市場從1880萬臺上調到2360萬臺。
實際上，投資的沖動去年就已開始。今年3月，工信部電子信息司司長王勃文在上海公布了本土已建、在建及規劃建設中的面板生產項目。除了上廣電、京東方、龍騰光電三家現有5代生產線外，國內第4條5代線深超創投已投產。京東方在合肥、彩虹集團正在張家港規劃6代線；深圳天馬在武漢、上海及成都，京東方在成都，萊寶在深圳規劃著4.5代小尺寸寸線。而更高世代上，龍騰、TCL分別規劃著7.5代線，京東方更規劃著8代線。
“國內的面板廠多了，也給整機廠家增加了選擇機會，”王良海表示，這將有助于改變一直以來由于產業鏈較長以及面板廠高度集中而帶來的產業變化即時能見度不高的現象。
在進軍液晶模組之后，國內的整機廠商也有著繼續向上游延伸的沖動。上周，創維數碼董事局主席兼CEO張學斌即向記者透露，創維有意尋找伙伴合資生產液晶面板生產線。
