概要: 投資目標:基金為成長型股票基金,主要投資于通過各類創(chuàng)新預期能帶來公司未來高速增長的創(chuàng)新型上市公司股票,在有效的風險控制前提下,追求基金資產的長期增值。這里的創(chuàng)新包括技術創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、市場創(chuàng)新和管理創(chuàng)新等范疇。 收益分配政策:在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,年度收益分配比例不低于基金年度可分配收益的50%。
投資目標:基金為成長型股票基金,主要投資于通過各類創(chuàng)新預期能帶來公司未來高速增長的創(chuàng)新型上市公司股票,在有效的風險控制前提下,追求基金資產的長期增值。這里的創(chuàng)新包括技術創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、市場創(chuàng)新和管理創(chuàng)新等范疇。
收益分配政策:在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,年度收益分配比例不低于基金年度可分配收益的50%。
綜合分析
公司分析:國泰是老十家基金管理公司之一。根據中國銀河證券股份公司基金研究中心《基金管理公司股票投資管理能力評價體系》的統計,國泰基金管理公司的股票投資管理能力2003年度在17家基金公司中排名第7位,2004年度在24家基金公司中排名第11位,2005年度在34家基金公司中排名第28位,2006年在45家基金公司中排名第35位。
國泰基金管理公司旗下的基金種類很多,這既表明該公司具有較好的產品創(chuàng)新能力,也說明該公司已經積累了較為豐富的證券投資管理經驗。
新產品分析:對于這只新基金,我們可以從以下四個方面進行關注。
第一,這只股票型新基金首先是一只具有成長型特征的基金,因為其對于一級股票池里600只股票的確定是完全按照與成長性特質相關的指標進行選取的。此基金主要以最近三年的平均增長率指標作為成長性的評價依據。良好的、可以持續(xù)的成長性是上市公司發(fā)展的基礎,沒有成長性的上市公司終究不會有良好的發(fā)展前途,其投資價值最終也將會在市場中喪失。
第二,在良好成長性的基礎上,具有創(chuàng)新特質的上市公司——也是此基金未來投資的主題。在堅持科學性、可比性、可操作性、系統性、絕對指標分析和相對指標分析相結合等5項原則的基礎上,基金管理人根據系統論的思想,創(chuàng)建了“創(chuàng)新型上市公司評價體系”。
第三,動態(tài)資產配置。此基金資產配置策略主要包括戰(zhàn)略性資產配置和戰(zhàn)術性資產配置:戰(zhàn)略性資產配置首先分析較長時間段內所關注的各類資產的預期回報率和風險,然后確定最能滿足各類基金風險/回報率目標的資產組合;戰(zhàn)術性資產配置根據各類資產長短期平均回報率不同,預測短期性回報率,調整資產配置,獲取市場時機選擇的超額收益。
第四,基金經理何江旭先生具有長達13年的證券期貨從業(yè)經歷,既有較為深厚的研究功底,也有涵蓋股票、期貨兩個市場的較為豐富的投資操作經驗。
風險提示
此基金以股票市場為主要投資對象,由于基礎市場的風險程度較高,此基金未來的績效特征將與股票市場行情的振蕩有著較為密切的關聯,基金凈值波動的幅度可能會相對較大。
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